[ 동양에스텍 ] 주식 매수

지금까지는 주식 종목들을 천 몇백개를 전부 일일히 검색하서 좋은 종목이 있는지

찾곤 했습니다. 그런데 컴퓨터 프로그램으로 밥먹고 사는 제가 그런 후진적인

방법을 쓰는게 말이 안된다고 생각 해서 주말에 시간을 내서 프로그램을 짜서

돌려 보았습니다. 덕분에 만족할 만한 스크리닝이 되는 종목을 찾아 내었습니다.

제목에서처럼 동양에스텍 이란 종목입니다.

주식 매수 이유는

1. 저평가 자산주

 PBR  이 0.5 도 안되는 자산주 입니다. 포스코, 한국프랜지(정주영회장의 여동생쪽 회사) 

주식을 상당히 많이 가지고 있습니다. 실제로 이 두개 회사의 지분만으로 200억 정도인데

현재 회사의 시가 총액이 220~230 억 정도이니 이것만 가지고도 자산주로서 충분한

이익을 남길 수 있습니다.

2. 줄어드는 부채

이 종목에 당연하게도 단점이 있는데 그 중 가장 큰게 요새 추세에 맞지 않게 부채

비율이 높다는 점입니다. 그런데 그 점을 최근 해결해 나가는 추세 입니다.

부채	2013년	2012년
유동부채	66,050,197,168	80,856,212,146	84,895,964,728
매입채무	23,588,264,035	17,759,160,360	21,268,595,508
기타지급채무	3,020,607,629	3,320,439,253	3,032,623,433
차입금	38,568,255,218	58,623,684,992	59,442,359,424
유동성차입금		375,174,000
기타유동부채	873,070,286	777,753,541	1,152,386,363
비유동부채	3,221,000,000	2,640,000,000	915,174,000
장기차입금	2,470,000,000	2,000,000,000	375,174,000
기타비유동부채	751,000,000	640,000,000	540,000,000
부채총계	69,271,197,168	83,496,212,146	85,811,138,728

위의 사항들을 보면 부채 총계도 줄지만 유동 부채쪽이 줄고 있어서 더 긍정적입니다.

일반적으로 유동 부채쪽이 이자율이 더 높으니까요

3. 급증하는 현금흐름

	2013년	2012년	2011년
영업현금흐름	22054902008	7733717111	-6786146873
투자현금흐름	-644202804	-8517557761	-2292459065
재무현금흐름	-20706638299	366325568	8470875564

위와 같이 현금흐름을 단편적으로 보더라도 바로 알 수 있는데

영업 현금흐름은 급증하고 있고 부채를 줄이려는 노력(재무현금흐름)은 - 가 크게 나오고 

있습니다. 이상적인 부분입니다.

시가총액이 200억 정도 되는 회사의 영업현금흐름이 200억대라니... 완전 노나는 장사죠.

4. 우수한 배당

2012,2013 년 모두 배당이 100원이었습니다. 

현재 주가가 2300원 대이므로 시가 배당률로 4%가 넘습니다.

국고채 3년물 금리가 2.89 %이고 은행금리가 최 2% 초반인걸 생각하면... 손해를

볼 수 없는 장사입니다.

5. 새로운 성장 동력 추가

현재 회사는 BH-BEAM 라는 사업을 추가 했는데 원래 열연 철강을 포스코에서 가져와서

팔던 것을 용접해서 고객이 원하는 모양과 크기로 파는 것이라고 이해했습니다.

(제가 철강쪽 전문이 아니여서 완전히 자세히까지는 잘 모르겠습니다.)

아래 뉴스를 보면 이 사업이 꽤나 잘 이루어지고 있는 것 같습니다.

(2013/12/02 뉴스)

위의 표와 뉴스의 내용으로 봤을때 올해 매출의 30% 이상의 증가가 예상됩니다.

수익은 늘어나고, 부채는 줄어들고 배당도 4%이상을 주니 손해는 날 수 없는데

주가는 오를 수 밖에 없는 구조네요.

자랑은 아니지만 제가 스크리닝하는 프로그램을 만들고도 굉장히 만족도가 높네요.

이 좋은 종목을 그냥 지나칠 수 없어서 썩고 있던 전 회사의 퇴직금을 탈탈 털어서

전부 매수 했습니다.