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주식44

[ 근화제약 ] 무엇이 문제인가? 작년 알보젠이라는 다국적 회사에 인수 되어 크게 오른 후 주구장창 내리기만 하고 있다. 물론 나야 워낙 저가에 쓸어 담아서 - 가 되진 않았지만 현재 소액 주주중에 + 권 수익률을 가진 분은 거의 없을 것 같다. (그렇다고 해서 내가 M&A 로또 맞을 걸 예상 했다는 건 아니다.) 하여간 내가 판단 하는 회사에 대한 이슈 사항들에 대해서 정리 해 보려고 한다. 1. 알보젠이 공개 매수 하여 상장 폐지를 진행 할 것이다. 알보젠 입장에선 할 이유가 없다. 이미 70%에 육박하는 주식을 가지고 있어서 정관 변경까지도 맘먹으면 본인들 마음대로 할 수 있다. IMM 이라는 사모펀드 입장에선 무조건 못하게 막아야 하는 행동이다. 사모펀드는 수익을 내야 하는데 상장 폐지 해 버리면 팔고 나갈 기회가 상당히 제한되어.. 2013. 4. 4.
[ 근화제약 ] 반기 실적 분석 - 고무적인 상황 지속됨 근화제약의 반기 실적은 1분기와 마찬가지로 엉망이 되었다. 정부의 약가 인하 정책 및 제품 원가 상승 때문으로 추측이 된다. 시장에서도 근화제약에 대한 기대치가 아예 없는 수준이라고 봐야 할 것 같다. [그림 1. 의약품 차트] [그림 2. 근화제약 차트] 위의 차트를 보면 알 수 있듯이 의약품 업종은 상당히 상승 일변도인데 반해 근화제약은 업종 상승에 크게 못 미치고 있다. 물론 반기 실적 또한 그에 맞게 정말 엉망으로 나왔다. 2012.반기 2011 매출액 33,995,927,000 68,800,629,000 당기 순이익 619,996,000 3,635,189,000 주당 순이익 190원 1,115원 위의 모습을 보면 엉망이 된 상황을 볼 수 있다. 그러나 여기엔 숨겨진 이면이 있다. 2012.반기 .. 2012. 8. 15.
[ 근화제약 ] 주식 매수 후 추가 사항 예전에 다뤘었던 근화제약의 중소형주 컨소시엄 및 테마에 속해 있다고 한 내용(http://shonm.tistory.com/entry/근화-제약-주식-매수-후-현황) 이 있었는데 이쪽이 구체화 되고 있다. 씨티씨바이오 지분을 근화제약에 양도한 뉴스가 나온 것이 그것인데 이게 왜 블록버스터 뉴스인지 써 보도록 하자 1. 씨티씨바이오는 오버행 이슈를 해결 했다. 씨티씨바이오는 신주인수권부사채가 전체 주식의 5.5%나 있어서 주식 가치가 희석될 염려때문에 문제가 있었다고 한다. 근데 업무제휴를 하고 있는 근화제약에 넘기면 근화제약은 R&D 를 담당해 주고 있는게 씨티씨바이오이므로 지분을 팔 수가 없다. 고로 오버행 이슈는 자동으로 해결 된다. 2. 근화제약은 같이 업무 제휴 하는 5개 회사 중 가장 우위에 놓였.. 2012. 7. 15.
[ 근화 제약 ] 주식 매수 후 현황 2012년 6월 24일 현재 근화제약 주식 매수 한 후의 현황은 흐림 그 자체 이다. 그러나 다행히 이 정도에서 악재들이 정리 될 것 같다. 왜 안좋은 상황까지 왔는지와 내가 왜 악재들이 정리 될 것 같은지를 써 보겠다. 안좋은 상황으로 온 이유 1. 정부의 약가 인하 정책을 너무 쉽게 보았다. 단가를 정부에서 임의로 후려 치는 현상을 너무 우습게 보았다. 그것들로 인해 거의 모든 제약사들이 엄청난 손해를 보았고 거의 대부분의 제약사들의 수익이 한풀 꺽였다. 우리나라 제약사들은 신약을 만드는 행위 보다는 제너릭이라는 복제약 중심의 (투자는 많이 안하면서 수익은 창출해 내닌) 사업을 영위하고 있었다. 그래서 제약회사가 영업 조직에 가까웠지 기술력이 있다고 보기엔 힘이 들었다. 그런 상황에서 정부가 약가 인.. 2012. 6. 24.

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